Primeiro, deixe-nos saber o que Rakesh Jhunjhunwala faz e depois conhecemos o RK Damani. Rakesh Jhunjhunwala, 56, o investidor de ações mais bem sucedido das Índias que fez 2,2 bilhões de dólares a partir de 100. Ele gerencia sua própria carteira de ações como sócio da empresa de gerenciamento de ativos RARE Enterprises. O nome de sua empresa de gestão de ativos é dado pelas duas primeiras iniciais de seu nome Rakesh Jhunjhunwala e sua esposa, Rekha Jhunjhunwala. Suas mais recentes participações de carteira a partir de outubro de 2017 são as seguintes: trabalhando para sua empresa, RARE Enterprises, Rakesh Jhunjhunwala tem sério talento como Utpal Sheth1. Atul Suri 2. Rajiv Agarwal3. Utpal Sheth - Diretor Executivo da Rare Enterprises Atul Suri - Manipula todas as negociações na Rare Enterprises Rajiv Agarwal - Diretor Gerente - PE Investments na Rare Enterprises Edit 1. Alguém me perguntou se Rakesh investe em startups e a resposta é sim. Em novembro de 2017, ele investiu na Exfinity, um fundo de capital de risco. A empresa estuda startups de tecnologia e o investidor bilionário é o maior investidor no segundo fundo da Exfinity039s. A empresa capitalista de risco, Exfinity, que é dirigida por veteranos da indústria de tecnologia, como V Balakrishnan, Mohandas Pai, Deepak Ghaisas e Suresh Senapaty, procura aumentar Rs 250 crore. Na primeira rodada, a Exfinity criou o Rs 125 crore e implantou-o para investir em áreas tais como análise de dados, transmissão de transmissão de transmissão de IP, tecnologia de detecção inteligente e poder virtual. A tecnologia disruptiva será o foco de sua segunda rodada. O fundo de risco também está criando um fundo offshore para investir em empreendimentos fora da Índia. Quando se trata de RK Damani, ele é conhecido como o Sr. White e o White Radhakishan Damani é um investidor do mercado de ações, corretor de bolsa, comerciante e o fundador amplificador Promotor da Dmart. Sua rede de varejo conta com 91 lojas em toda a Índia e é a terceira maior em a industria. A RK detém uma participação de 52 na empresa-mãe da Dmart chamada Avenue Supermarts e a Bright Star Investments, sua empresa de investimentos, possui outra participação de 16. Radhakishan Damani é um veterano do mercado de ações de baixo perfil que investe em sua própria conta. O portfólio inclui uma série de ações de blue chip que ele acumulou ao longo dos anos. A participação notável é uma participação de 26 na cafeteira VST Industries, uma filial da British American Tobacco. Seu amigo íntimo é Rakesh Jhunjhunwala, que se refere a Damani como seu quotguruquot. Ele atualmente agora investe por conta própria através de suas empresas - Derive Trading Pvt. Ltd amplificador Damani Estates amp Finance Pvt. Ltd. Depois de trabalhar no moolah no mercado de ações durante os anos 80 e 90, RK Damani de repente desistiu após o acidente de 2001. Nos próximos anos, ele se concentrou em sua outra paixão: varejo. Ele lentamente construiu DMart em uma cadeia, e tem cerca de 70 lojas em Gujarat, Maharashtra, Karnataka e Andhra Pradesh. Num momento em que o Birlas, Mukesh Ambani e Kishore Biyani estão lutando para obter a receita de varejo, Radhakishan Damani parece ter aperfeiçoado. Seu modelo é simples e difere do dos outros. Seus investimentos em 2017 incluíram TV Today, Cimentos da Índia, Balaji Telefilms, MCX, TCS, Gati Logistics, etc. Na 98ª posição na lista Forbes dos mais ricos, ele é valorizado em 1,1 bilhões e ganhou de nada. Créditos de origem: tempos econômicos, tempos financeiros, Yosuccess. Também conhecido como Warren Buffet da Índia. Ele começou sua jornada em 1985 com o INR 5000 (80). Agora, seu patrimônio líquido vale 12 milhões de reais (1.85 bilhões) de INR apenas por negociação em mercados de ações. Ele é 56 homens mais ricos da Índia e 894 no mundo. Aqui está sua história: depois de completar a CA, ele disse a seu pai que queria entrar no mercado de ações. Seu pai reagiu dizendo não pedir a ele ou a nenhum dos seus amigos por dinheiro. Ganhe e troque com seu dinheiro. Ele começou sua carreira em 1985, quando a BSE Sensex tinha mais de 150 anos. Ele obteve seu primeiro grande lucro de Rs 0,5 milhões em 1986, quando vendeu 5.000 ações da Tata Tea a um preço de Rs 143, que ele comprou por Rs 43 apenas uma ação 3 meses antes. Entre 1986 e 1989 ganhou Rs 202,5 milhões. Sua primeira grande aposta bem sucedida foi a empresa de mineração de ferro Sesa Goa (agora Sesa Sterlite). Ele comprou 400 mil ações da Sesa Goa em negociação a prazo, no valor de Rs 10 milhões e vendeu cerca de 2-250,000 ações em Rs 6065 e outras 100 mil em Rs 150175. O preço subiu para Rs 2200 e ele vendeu algumas ações. Jhunjhunwala comprou 6 ações da Crore no Titan em 2002-03 a um preço médio de cerca de Rs 3. O estoque atualmente está negociando no nível de 390 Rs e seu valor de investimento é agora 2100 crore, o que custou cerca de 35 lakh por hora. Em 2006 ele comprou lupine em torno de 150 Rs, que agora está negociando a 1100 níveis. Ele comprou crisil em torno de 200-300 níveis que é agora em 1800. Da mesma forma, existem tantas ações em seu portfólio que fez um enorme dinheiro para ele. Atualmente, ele é o presidente da Aptech Limited e Hungama Digital Media Entertainment Pvt. Ltd. e sai no conselho de administração de várias empresas indianas, como Prime Focus Limited, Geojit BNP Paribas Financial Services Limited, Bilcare Limited, Praj Industries Limited, Provogue India Limited, Concord Biotech Limited, Innovasynth Technologies (I) Limited, Mid Day Multimedia Limited, Nagarjuna Construction Company Limited, Viceroy Hotels Limited e Tops Security Limited. Ele é uma figura tão influente em Indian Stock Markets que seu nome sozinho é suficiente para criar agitação nos preços das ações. Em junho de 2017, houve uma atividade comercial no estoque Surana Solar por 039Rakesh JhunJhunwala039 em 8 de junho. Enquanto a Rua não a pegou, então saltou quando o mesmo comércio foi repetido em 9 de junho, elevando o estoque para Acima de Rs 60 níveis, um ganho de cerca de 10 por cento. No dia seguinte, a CNBC TV 18 informou que o 039Jhunjhunwala039 que comprou as ações da Surana Solar era diferente do investidor bilionário. O estoque tanked pouco depois e as ovelhas que seguiram cegamente o que achavam que era o 039big bull039 foram pegos na armadilha. Ele é um grande investidor e uma inspiração para muitos investidores emergentes como eu. 1.4k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Sameer Aggarwal. Experiência de mais de 15 anos. Ajudando pessoas que gerenciam Finanças Pessoais Rakesh Jhunjhunwala (RJ), é o investidor mais famoso na Índia. Embora ele seja um comerciante cum investidor, é o seu investimento escolhido que o fez uma figura icônica na Dalal Street. Ele é um contador fretado qualificado que começou com um corpus inicial de Rs. 5000 e vale agora mais do que um bilhão de dólares. Ações que geraram melhores rendimentos para Rakesh Jhunjhunwala Valor de investimento (Crores) Com base em suas sugestões e comentários de investimento, acreditamos que são alguns dos principais métodos para obter retornos decentes para as pessoas que desejam seguir sua estratégia de investimento: 1) Compre por muito tempo Termo Embora, RJ é um comerciante, sua principal riqueza foi criada a partir de investimento de longo prazo. Esta estratégia valeu bem para ele. Muitas ações foram realizadas por ele há mais de uma década. Crisil, Titan e Lupin, que deram volta multi-bagger para ele, são um excelente exemplo do mesmo. 2) O negócio de boa qualidade é um ingrediente chave dos estoques MultiBaggers. Um deve investir nas empresas que possuem um forte negócio junto com um prospecto de boa expansão. Como resultado da composição de tais investimentos, é provável que os retornos de multi-bagger sejam realizados no longo prazo. Por exemplo, a Spicejet foi considerada uma história escrita sem nenhum investidor disposto a comprar o estoque. Rakesh Jhunjhunwala viu a forte mudança no cenário da demanda de suprimentos, bem como o crescimento do volume na indústria aérea doméstica. O investimento foi feito apesar da incerteza de mudanças na administração. Em um período de mais de um ano, esse investimento lhe deu um retorno de quase 5x. 3) Drivers para lucrar com crescimento crítico O Sr. Jhunjhunwala sugere que não tome a decisão de compra-venda com base nos resultados financeiros atuais da empresa. Em vez disso, deve-se concentrar-se na análise das fontes que estão disponíveis para a empresa para vencer a concorrência no longo prazo. Por exemplo, no caso da Crisil, o crescimento do lucro foi independente da macro geral, já que o negócio de classificação faz bem tanto no ciclo como no ciclo descendente. 4) Invista no negócio que se pode entender Uma pessoa deve investir em empresas cujo negócio ele possa entender. Um deve preferir fazer uma pergunta antes de investir, você entende o negócio o suficiente para saber o que acontecerá 10 ou 20 anos a partir de hoje. A resposta a esta pergunta ajudará o investidor a encontrar as ações corretas para investimentos. O investidor deve entender O positivo e o negativo do negócio. Por exemplo, o positivo de investir no setor de FMCG é que a empresa é conhecida como uma marca. Pode-se ter uma melhor sensação de perspectivas futuras de tal negócio. No entanto, se um ramo de uma empresa da qual se encontra em pesquisa médica de ponta, será difícil conhecer a perspectiva futura sobre o mesmo. 5) Investir em empresas que tenham um fluxo de caixa superior. Não se deve olhar apenas o crescimento do lucro, mas o mais importante, o crescimento do fluxo de caixa, uma vez que a FCF permite que uma empresa busque oportunidades que aumentem o valor para o acionista. Sem dinheiro, é difícil desenvolver novos produtos, fazer aquisições, pagar dividendos e reduzir dívidas. É preciso aplicar muito senso comum para garantir a obtenção de um estoque de boa qualidade para comprar. Aprender com suas próprias experiências e evitar erros ajuda alguém a se tornar um bom investidor. Investment Guru, como os investimentos da RJs, pode ajudá-lo em aprendizagens adicionais sobre o que é bom para você. Mas uma pessoa tem que desenvolver seus próprios estilos de investimento com base em seus objetivos de investimento e capacidade de tomada de riscos. 1.3k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Se, onde Rakesh Jhunjhunwala investiu, fosse uma garantia de sucesso, teria vendido minha casa e feito o mesmo. Mas, infelizmente, não é. Deixe-me dar-lhe alguns exemplos 1. A2Z Mais de 40 partes da empresa de Rs 400 a Rs 10 2. Indigo (IPO) 400 crores mesmo preço perto do preço IPO 3. Aptech (41 partes) 4. Tree House (200 t0 100) 5. Delta Corp (100 a 60) 6. Tata Motots (O preço da aquisição é desconhecido, mas menor do que o preço de compra) 7. HOEC (Grande touro neste estoque nunca executou na história) 818 Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Middot Resposta solicitada por Vinesh Kumar É possível investir sem um corretor. Quais são as últimas notícias sobre a Suzlon Energy. Devo manter as ações da Suzlon compradas a 30 Rs. Corretores de ações: eu quero abrir a conta de negociação, tenho que decidir entre zerodha ou sharekhan. Estarei fazendo balanços, transações de longo prazo com base em entrega e estaremos investindo em MF, ETF039s. Qual escolher o qual é o melhor corretor de Zerodha, Sharekhan, Angel e Motilal. Um investidor individual pode investir de forma rentável no mercado de ações usando o valor investindo estratégias de investimento de valor profundo Se eu investir 1000 em mim o que devo investir para tirar o máximo proveito E como investidor, o que devo esperar desse investimento. Qual o processo exato para começar a investir em um mercado de ações. É necessário que vejo um corretor. Quanto é que um corretor de ações faz da corretora cobrada por empresas como Sharekhan ou Karvy I Gostaria de iniciar uma empresa de assessoria de investimento em gestão de portfólio para pequenos investidores. Eu tenho que solicitar um cadastro da SEBI Qual é o melhor corretor de serviço completo para investimento de longo prazo Através do qual corretor posso investir no mercado de ações dos EUA de um país estrangeiro usando a Internet? Por que pessoas como Rakesh Jhunjhunwala não iniciaram sua própria cobertura Fundar, apesar de uma grande reputação que eles têm para fazer grandes decisões de investimento. É fácil para um arranque de serviço obter um investimento de um investidor. Se uma criança acabasse na porta da ASK Financials solicitando um estágio, é lógico assumir que ele iria Um dia encabeça sua equipe de pesquisa. Ele fez. Às 20. Conheça o modesto Utpal Sheth, o CEO da Rare Enterprises, cuja mesa de jantar padrão e peças de conversa de férias eram todo o mercado (leia empresas, mercados e indústrias). Ele preferiria passar uma semana com sua filha ao longo da vida para gastar com Warren Buffet e, quando pressionado por Ramesh Damani, diz que Sensex pode ter 50 mil anos até 2020. Ele tem um grande desejo de ganhar fama na pesquisa e análise. Ele é um homem muito ambicioso. Ele acompanha todos os eventos internacionais, economias e mercados de capitais dos EUA. Ele vai para o exterior e tenta ver o que pode ser feito na Índia. Ele entende o mercado de dívida da maneira mais profunda, pois ele entende o mercado de ações, mas, por natureza, ele é tímido, nunca quer retratá-lo como um grande analista ou se orgulhar de suas conquistas. Ele acredita em trabalhar quietamente. É assim que Hemendra Sheth, pai da Utpânia Sheth escolhe descrevê-lo. Outro guru do mercado, Vallabh Bhansali, presidente, Enam, disse com carinho à CNBC-TV18: adorei seu otimismo, sua energia e seus insights e ele estava pronto para ver o que os outros não podiam ver ou imaginar. Lembro-me de Utpo. Sheth sempre quis tomar um elefante. Se eu pensasse que está bem agora, como será crack, isto ou aquilo ele vai dizer que Vallabh Bhai vamos fazer isso, nós faremos isso. Vai funcionar, você apenas acredita em mim e adorei seu filho como entusiasmo. Eu acompanhei porque esse é o espírito empreendedor e é isso que o Utpo cresceu na medida em que ele tem. Abaixo está a transcrição literal da entrevista de Utpal Sheths com Ramesh Damani. P: Em 1990 você tinha 20 anos e você se tornou Chefe de pesquisa na ASK Financials. Não é tão jovem para se interessar pelos mercados A: Eu tive muita sorte que meu pai, que foi um dos pioneiros da pesquisa de equidade na Índia, Hemendra Sheth. Ele me encorajou a ter uma perspectiva muito mais ampla desde uma idade muito jovem. Tivemos conversas de mesa de jantar e conversas de férias em relação a empresas, mercados, indústrias e assim por diante. P: E você se juntou a isso: Eu achei isso muito intrigante e logo após meus exames padrão da 12ª vez eu estava em ASKs à porta solicitando um estágio e adorei tanto que continuei. Q: Em 1992, embora você ainda jovem, o mercado dos grandes mercados começou. O que você pensava nesses primeiros anos A: No começo de 1992, percebi que isso não era sustentável. P: Todos os 22 e você descobriu A: Sim, talvez fosse uma coincidência, mas os múltiplos eram absurdos, os rendimentos de dividendos eram patéticos e os estoques diários estavam indo para cima e para cima. Havia algumas ações como Karnataka Ball Bearing, que iria sem ter qualquer tipo de negócio. Por isso, percebi que isso não é sustentável. Eu não percebi que isso vai cair assim. P: Você falou ao seu pai que isso não é sustentável A: Sim, nós discutimos isso e na verdade naquela época em nossa casa corretora familiar, deixamos de aceitar ordens de compra de todos os clientes. Apesar do fato de os compradores estarem dispostos a nos dar um rascunho da demanda e dizer, compre por mim. P: Porque você sabia que isso acabaria mal, mas isso é brilhante às 22. Você começou sua empresa familiar. Você ajudou seu pai a construir um negócio de corretagem. Em 2000, houve um outro acidente no mercado, o busto de tecnologia lá fora, que o busto ensinou algumas lições dolorosas. O que eram aqueles A: As lições dolorosas que eu aprendi naqueles tempos foram a importância do gerenciamento de riscos. Quão importante era a disciplina financeira. Quão importante ser bem capitalizado foi ter dito isso, alguns dos meus melhores trabalhos e algumas das minhas melhores escolhas foram por volta desse tempo. R: Pode ser que tenha sido essa aversão e essa adversidade me achou coisas que eu acho que eu não teria aprendido, mesmo que eu tivesse feito um MBA na Universidade de Harvard. P: Quão interessante. A maioria das pessoas neste show escolhe ações para criar riqueza. Você foi para o outro lado. Você queria escolher não os diamantes em bruto, mas moldar os diamantes. Diga-me esse processo de pensamento A: Todo investidor aspira a criação de riqueza. R: No entanto, não se pode ter a criação de riqueza, a menos que as empresas em que investimos realmente criem valor. Daí a criação de riqueza é uma função de criação de valor. Eu acho, nós, investidores, donrsquot dar crédito suficiente para as equipes da empresa que criam esse valor. P: No início de 2000, você achou que o varejo organizado seria grande e você foi ao balanço do Pantaloons Fashion Retail. Que conclusões você veio para A: No meu primeiro olhar, parece que Pantaloons foi fortemente alavancado e que, se não levantasse capital, ficaria sem dinheiro em alguns meses. Quando conheci Kishore Biyani e eu disse a ele que parece que esse é o meu sentido. Para dar crédito a ele, ele era um verdadeiro realista e ele reconheceu que as coisas não eram muito boas. P: Qual foi a solução A: a solução era levantar capital para eles. R: Não pode ser feito durante a noite. Então, eu olhei para o balanço e depois disse que você tinha muitos inventários. Você acha que pode fazer uma venda plana e ganhar dinheiro. Ele disse que sim, mas talvez eu possa ter algumas perdas fazendo isso. No entanto, creditado a ele, ele percebeu a importância do dinheiro e seguiu em frente com essa venda plana e gerou dinheiro, comprando-se tempo suficiente e, no processo, conseguimos aumentar o capital. Naquela época eu estava em Enam. P: Basicamente, estabeleceu a bola rolando para o varejo organizado, porque esse foi o estoque de referência primeiro. A: Sim, acho que Kishore Biyani foi um verdadeiro visionário para o varejo organizado e sempre terei a satisfação de ter desempenhado um papel muito importante ao ajudar os Pantaloons a superar Desafios iniciais. Q: Isso lhe deu muita satisfação, certo. Você não queria ser um banqueiro comercial, criando patrimônio. Você queria ser um banqueiro comercial ndash preencher os espaços em branco A: Eu queria ser um investidor. Eu não queria ser banqueiro comercial. No entanto, eu queria ser um investidor que teria uma parceria com uma empresa de investimento. Como banqueiro investidor na Enam, esse foi o papel que joguei para algumas das empresas, incluindo Pantaloons, Shree Cement, Jindal Steel e Power (JSPL). P: A liderança envolve encontrar um desfile e entrar na frente dele. Lições de liderança de John Naisbitt, autor da Megatrends. Estamos falando de liderança no mercado, o vencedor leva toda a economia e o rosto mutante do mercado de ações indiano com a Utpal Sheth. Em 2003, alguém disse a você: ldquoPita mein hu, chad gayi, ele tere kordquo. (Eu estou bebendo, você está ficando bêbado). O que causou essa explosão e quem era A: Era 2004, e era Rakesh Jhunjhunwala. A: Muito mais do que o meu chefe. A empresa em questão era Titan. R: Estávamos fazendo uma apresentação para a equipe de gerenciamento do Titan e eu elaboramos nossos modelos matemáticos e fizemos projeções ao longo de um período de cinco anos. A apresentação seria no dia seguinte às 10 da manhã. Rakesh Jhunjhunwala e eu estávamos revisando isso às 2 da manhã. Quando viu os números, ele disse que o perdeu. P: Você está ficando bêbado e bêbado A: Embora ele soubesse muito que eu não bebesse, no entanto, ele concordou com a direção se não fosse o destino, ele concordou com a direção. Ele era o visionário que tinha comprado as ações mesmo antes de me juntar a Rare. No entanto, acho que todo esse exercício nos deu uma convicção adicional, uma perspectiva muito maior de Titã. Mesmo o time de gerenciamento do Titan viu os números que eu havia projetado. Eles pensaram que eu tinha perdido. No entanto, a realidade é se você avança rapidamente cinco anos depois, a equipe de gerenciamento do Titan alcançou a linha superior nos cinco anos que eu projetei o que eles achavam impossível e eles alcançaram a linha de fundo com um intervalo de um ano. P: Você sabia que, naquela época, isso seria um super estoque A: Eu sabia que essa seria uma ótima companhia. Não sabia que isso seria um super estoque. P: Eles andam de mãos dadas. R: Eles vão de mãos dadas ao longo de um período de tempo, mas houve atrasos significativos na liderança. Então, eu estava bem claro que esta seria uma ótima companhia. Q: Você realmente disse a eles para mudar seu modelo, certo Para se concentrar em jóias como oposição aos relógios, por que A: Depois, juntando-se a Rare quando fui pela primeira vez a Titan, percebi que o Titan estava implantando seu melhor talento no negócio de relógios que tinha ótimo Margens e não no seu negócio de jóias, que teve margens significativamente menores. No entanto, durante os meus cálculos, percebi que o retorno do capital empregado no negócio de jóias era significativamente maior do que o retorno sobre o capital empregado para relógios. Mais importante ainda, a escalabilidade do negócio de jóias foi muito maior. Para mim, retorno sobre capital empregado e escalabilidade são dois grandes mantras para criação de avaliação de longo prazo para a criação de empresas e riqueza para os investidores. P: Você mesmo tomou uma empresa como o Shree Cement e tornou-se sexy. Como as empresas de commodities se tornam sexy A: Eu encontrei o Shree Cement quando eu fazia parte da Enam. Shree Cemente percebi que era esta empresa de cimento regional. Eu percebi que essa empresa não havia se diluído, que esta empresa era o produtor de menor custo no país melhor do que Ambuja Cimentos naquele momento. Mais importante ainda, dentro da sua região, era um líder de mercado. Tinha uma participação de mercado de 20%, pelo que seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) por tonelada seria o mais alto. Então, tivemos uma fantástica história de três camadas. No primeiro ano, as reduções de custos gerariam os lucros, no segundo ano as melhorias de realização gerariam os lucros porque não havia novas capacidades naquela região. No terceiro ano, a capacidade própria de Shree Cements iria surgir e isso levaria os lucros. P: Para o registro, como o estoque fez A: Bem, o Shree Cement naquela época era em torno de Rs 25-30 se eu lembro direito e que é mais de Rs 10.000 hoje. P: Rs 10 000 Então foi um dos estoques glamourous. Nem todos os contos de fadas terminam bem, nem toda Cinderela encontra príncipe encantador. Um par de ações que não funcionaram foram Bilcare e A2Z Infra Engineering. O que deu errado lá: Eu acho que a alocação de capital combinada de muitas maneiras por uma estrutura de capital pobre também é um círculo vicioso. Em primeiro lugar, o retorno sobre o capital empregado gerado a partir do negócio foi fraco. Assim, enquanto as empresas estavam gerando muito crescimento porque o retorno do capital empregado era ruim, a geração de fluxo de caixa livre não estava lá. P: Precisa constantemente de equidade A: Você precisaria de financiamento externo. Tanto a equidade quanto a dívida, então eles continuariam diluindo ou eles iriam tomar isso e, em algum momento do ciclo, ficará desarrumado. A dívida é o inimigo de compor em todos os lugares. Seja em uma empresa ou seja para o inversor. Q: A cor é minha obsessão, minha alegria, meu tormento disse o grande impressionista Claude Monet. Então, é uma carreira nos mercados de capitais, é claro, nós tendemos a favorecer a cor verde, não é lucro. O que impulsiona este negócio A: os lucros definitivamente dirigem esses negócios. Para mim, fazer parcerias com empresas significa muito mais. P: Quais são os componentes do valor A: Eu busco mudanças estruturais e atributos de liderança. Sempre que vejo uma confluência desses dois, sinto que as maiores oportunidades são criadas. P: Quando você adiciona isso com uma mudança no preço para o rendimento (PE) R: Estes dois fatores influenciam o lucro por ação (EPS) e o PE. P: Deixe-nos assumir a estrutura A: gostaria de enfatizar que as mudanças no EPS são lineares, enquanto que as mudanças no PE são não-lineares. P: É aí que a riqueza vem de A: Quando você junta os dois, isso é apenas mágico. P: A razão de pagamento é o retorno do capital empregado, como você usa isso para identificar as grandes empresas do futuro A: Na minha experiência, a alocação de capital e a estrutura de capital foram os maiores drivers da destruição do valor. Então, para mim, é muito importante como uma empresa desdobra seu dinheiro que ganha. Matematicamente, o seu retorno sobre o capital incremental se comporta é muito importante para o seu futuro retorno do capital empregado. Para dar-lhe um exemplo, uma vez que Titan mudou de empréstimos e financiou seu inventário de ouro para a estrutura de locação de ouro, seu retorno sobre o capital empregado de repente mudou drasticamente. A intensidade do fluxo de caixa para o capital de giro reduzido. Esses dois fatores juntos permitiram dimensionar seus negócios. P: Você fez o mesmo com CRISIL, didnrsquot you A: CRISILrsquos conjuntos de habilidades de produtos e serviços intensivos em conhecimento não estavam sendo alavancados o suficiente. CRISIL estava sentado com muito dinheiro e nossos pensamentos eram que se CRISIL pudesse encontrar uma aquisição potencial, então isso poderia ajudar CRISIL a crescer significativamente. Eu acho que todo o crédito deve ir para a equipe do CRISIL e zerar em Irevna, que foi atendente de serviços de bancos de investimento internacionais e Irevna escalou tão lindamente ao longo dos anos. P: Assim, a empresa de baixo crescimento se torna o alto crescimento. O PE muda, as mudanças do limite de mercado, a riqueza é gerada. Muitas vezes, você disse que o maior atributo de investimento é ndash Preencha o espaço em branco A: Eu diria a composição a longo prazo. A maioria de nós ficou obcecada com multi-baggers. Nós gostamos muito se um estoque sobe 3x e 4x ou 5x. P: Em pouco tempo A: Em pouco tempo. No entanto, a magia da composição a longo prazo é tão poderosa e, enquanto todos aprendemos e lemos sobre isso, não penso que a maioria de nós o pratique o suficiente. Penso que essa é uma das grandes coisas que aprendi de pessoas como Asit Kotecha, Nimesh Bhai e Rakesh Jhunjhunwala, sobretudo. P: Mas, inversamente, o que é o inimigo do grande investimento para a empresa A: acho que os erros de alocação de capital e a estrutura de capital como eu já disse anteriormente. Q: O que é agora o modelo Utpal Sheth do bom investimento A: Perseguindo mudanças estruturais e atributos de liderança. À procura de empresas que tenham grande escalabilidade, ótimo retorno do capital empregado e perfil de fluxo de caixa, esses seriam meus parâmetros fundamentais. P: Um dos seus principais eventos na vida foi conhecer Rakesh Jhunjhunwala, onde você o conheceu A: eu o conheci no escritório de Asit Kotecha e a conservação voltou-se para o United Spirits e United Breweries Group. Naquela época, eu era um grande fã dessas duas empresas, embora os limites de mercado fossem muito pequenos. P: Mas você viu os grandes negócios que eles estavam A: Rakesh Jhunjhunwala havia tentado coincidentemente uma participação em cada uma dessas duas empresas apenas alguns dias antes disso. Eu disse a ele que essas empresas vão para lugares. Eu dei-lhe um preço objetivo de Rs 300. Ele disse que se for lá, eu vou levar você e sua família para a Disney World em Concord. P: Deixe-me entender as personalidades aqui. Um homem colorido Rakesh Jhunjhunwala, você é homem cerebral. Você está calmo, ele é excitável. Ele é um investidor de instinto de valor, você é conduzido por números. Como funciona esta parceria A: funcionou muito bem. Talvez seja porque nos complementamos de muitas maneiras. P: Quando você e o chefe não concordam, o que acontece A: Eu acho que somos traços de personalidade muito diferentes e, ao longo dos anos, nos adaptamos a cada um dos traços de personalidade. Aliás, não é apenas Rakesh Jhunjhunwala e eu. Há também Amit Goela e todos nós expressamos nossos pontos de vista de maneiras diferentes e funciona. Talvez essa diferença de perspectiva e diferença de ponto de vista seja valiosa. P: E às vezes é necessário um excelente investimento. Você tem 45 anos que trabalhou com muitas lendas, seu pai, seu chefe - Rakesh Jhunjhunwala, Nimesh Bhai, Vallabh Bhansali, Radhakishan Damani, você viu todas as lendas. O que é o próximo para você. A: O meu intenso desejo e aspiração é fazer parte de uma empresa de gestão de ativos institucionalizada durante um longo período de tempo. Espero e rezo a Deus que Rare Enterprise se torne aquele veículo que se institucionaliza além de Rakesh Jhunjhunwala, além de mim, além de Amit e podemos criar algo especial. P: Isso seria você chamando a grandeza A: Eu não sei sobre a grandeza porque eu não aspirai a grandeza. A: Para mim, a grandeza não é uma aspiração, é um destino. Raro teve o privilégio de associar muitas dessas empresas. Espero que essas empresas também se sintam da mesma forma sobre o Raro. Se o fizerem, teríamos conseguido a missão em Rare. Q: Um trabalho bem feito Q: Nós nos divertiremos agora. Eu vou lhe dar uma prova de fogo rápido. Deixe-nos ver o que é a primeira coisa que vem à sua mente quando eu digo essas coisas ndash Seu filme favorito - Top Gun ou Wall Street A: é uma escolha difícil, mas Wall Street. P: Se você tivesse a escolha de jantar com Janet Yellen ou autor John Naisbitt de Megatrends A: John Naisbitt. P: Melhor investidor na Índia que você admira a maioria das respostas A: tendenciosa talvez, mas Rakesh Jhunjhunwala. P: Um investidor global que você admira mais A: Eu diria Seth Klarman do Grupo Baupost. P: A coisa mais importante que você aprendeu sobre o investimento de seu pai A: fase de crescimento, é uma fase para uma empresa quando sua oportunidade direcionável ou o mercado total endereçável, como a chamamos, se expande de forma dramática e está bem equilibrado para aproveitar essa oportunidade . P: Se eu lhe der uma escolha de fim de semana com sua filha ou uma vez na vida útil de um fim de semana com Warren Buffett, o que você escolheria A: Weekend com minha filha. P: O melhor livro que você leu sobre o investimento de A: Charliersquos Almanack. P: Uma mega tendência que você vê no futuro A: explosão Beta. P: Sensex 50,000 por Q: pergunta final ndash Você faria muito tempo o vínculo de 30 anos na Índia ou reduziria a conta do Tesouro de 30 anos na América A: eu iria por muito tempo o G-Sec de 30 anos na Índia.
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